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Cuando cae el dólar, ¿qué deben hacer los inversores?

Además de todo lo demás por lo que te has preocupado en 2020: ¡tornados de fuego! avispas asesinas! - un dólar debilitado ha entrado ahora en la mezcla. El dólar estadounidense cotiza actualmente alrededor de un 10% por debajo de sus máximos de marzo, el nivel más bajo que se ha negociado desde mayo de 2018. Pero antes de que entre en pánico, es importante comprender por qué el dólar está perdiendo valor, y si eso indica una crisis, una oportunidad o un poco de ambas.

¿Por qué cae el dólar?

Cierto nivel de fluctuaciones en el valor del dólar es normal y no siempre es una causa inmediata de alarma. En marzo, cotizaba a su precio más alto desde diciembre de 2017, lo que significa que parte de su posterior declive podría deberse a altibajos cíclicos.

Las preocupaciones por el COVID-19 también han empujado al dólar a la baja. Estados Unidos todavía está luchando por contener el virus, lo que genera un impacto continuo en la economía y dudas sobre si Estados Unidos podrá o no salir con éxito de esta crisis.



Persona contando billetes de cien dólares en un mostrador.

Fuente de la imagen: Getty Images

Pros y contras de un dólar debilitado

Por muy malo que pueda parecer un dólar debilitado, no obstante tiene sus ventajas. Un dólar más débil hace que los bienes y servicios estadounidenses sean menos costosos en comparación con otras monedas, lo que incita a otros países a querer comprar más de Estados Unidos. Según la teoría económica, esto podría mejorar enormemente crecimiento económico, que a su vez podría crear puestos de trabajo. El crecimiento del PIB ha sufrido su peor trimestre registrado en al menos 72 años, y el mercado laboral de EE. UU. Languidece en su peor lugar desde la Gran Depresión. El crecimiento económico y más puestos de trabajo podrían ser justo lo que Estados Unidos necesita para sacarlo de la agitación económica causada por la pandemia del coronavirus.

La pandemia también ha afectado duramente al turismo. Una vez que se reanuden los viajes regulares, un dólar debilitado podría incentivar a personas de otros países a venir a Estados Unidos, ya que costará menos y será más fácil de pagar. Este aumento de visitantes también podría tener un excelente impacto en la economía y el empleo.

Si un dólar debilitado ayuda al crecimiento económico y del PIB, los datos históricos sugieren que sus probabilidades de encontrar un trabajo pueden mejorar. pero ese salario será más bajo (en términos de poder adquisitivo) que antes. Esto es especialmente cierto si está buscando comprar productos extranjeros o viajar a un lugar extranjero de vacaciones. Incluso si compra la mayoría de sus productos localmente, las empresas con sede en EE. UU. Podrían cobrar más por los productos si obtienen sus suministros de países extranjeros.

El dólar y el mercado de valores

Muchos inversores quieren saber qué significa la caída del dólar para sus carteras de acciones. Hasta ahora, el mercado de valores no ha caído junto con el dólar, pero ¿una tendencia continua cambiará eso?

Históricamente, no parece haber una fuerte correlación entre la fortaleza del dólar estadounidense y la forma en que se desempeña el mercado de valores. los coeficiente de correlación mide una relación positiva (+1) o negativa (-1) entre inversiones. El dólar tiene solo un coeficiente de 0,38 en relación con el S&P 500, en parte porque el mercado de valores es global y no se basa únicamente en el desempeño de Estados Unidos.

Esta correlación asume que el dólar no sigue debilitándose, y que otros países no pierdan la fe en la fortaleza general del dólar. A corto plazo, los precios comerciales más bajos pueden atraer a inversores y compradores de empresas con sede en Estados Unidos, pero a largo plazo, es posible que estas empresas no obtengan tan buenos resultados.

Cómo maximizar sus inversiones

Agregar una inversión diversificada geográficamente como isharesCore MSCI EAFE (NYSEMKT: IEFA)a su cartera ayudará a proporcionar una cobertura contra la caída del dólar estadounidense, si se siente bajista a largo plazo. Si es optimista sobre la economía estadounidense y el dólar, puede aprovechar esta oportunidad para comprar empresas que operan principalmente en los Estados Unidos.

¿Indeciso sobre el destino del dólar? Puede invertir en empresas globales que tienen sus principales operaciones en los Estados Unidos, pero que operan en todo el mundo, como Procter & Gamble (NYSE: PG).

Finalmente, puede considerar invertir en un ETF de moneda como Guggenheim Moneda Acciones Euro Trust (NYSEMKT: FXE), que le dará acceso a múltiples monedas en todo el mundo. Al igual que los ETF de acciones, estos fondos administrados pasivamente cobran tarifas bajas mientras diversifican sus tenencias.



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