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Por qué Bilibili está generando un crecimiento abrasador

Compañía china de enlaces SEO para redes sociales Bilibili 09.30 NASDAQ: BILIviene de un trimestre con un crecimiento de ingresos del 72%, incluso cuando vio un crecimiento interanual plano en su segmento de juegos móviles.

En esto Pase a los camerinos segmento, grabado en 23 de agosto Los colaboradores de Fool Jeremy Bowman y Brian Withers analizan el desempeño de Bilibili en el segundo trimestre y discuten la trayectoria de crecimiento de la compañía en el entorno regulatorio más estricto de China.

Jeremy Bowman: Seguro. Vamos a cambiar de marcha un poco, moviéndonos a la esfera de las redes sociales. Entonces, Bilibili, creo que se trata de una empresa de 12 años, y es un sitio para compartir videos y redes sociales que es comparable a YouTube. Se comercializan a sí mismos como el hogar del anime, los cómics y los juegos. Tienen competidores como Alibaba es Youku, Tencent Video y iQiyi , que cotiza en bolsa, pero creo que es propiedad mayoritaria o parcial de Baidu .



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Así que han estado creciendo muy rápido, como gran parte del sector tecnológico allí. Los ingresos de las redes sociales en el segundo trimestre aumentaron un 72% a 696,2 millones de dólares. Eso superó las estimaciones. Su base de usuarios está creciendo bien. Además, los usuarios activos mensuales aumentaron un 38% a 237 millones y los usuarios móviles mensuales aumentaron un 44%. Estamos viendo el mismo cambio hacia los dispositivos móviles que aquí también. Los usuarios activos diarios aumentaron un 24% a 62,7 millones. Los usuarios que pagan mensualmente también aumentaron un 62%. Así que esa es una buena señal para la monetización. Tienen alrededor de 21 millones de usuarios que pagan mensualmente.

La mayor parte de la base de usuarios sigue siendo gratuita, pero la están construyendo. Ganan dinero con una combinación de juegos móviles, servicios de valor agregado como membresía y transmisión en vivo, y también publicidad. La publicidad realmente creció como un cohete en el segundo trimestre, más del triple, y ahora representa el 23% de los ingresos totales, cerca de $ 200 millones en el trimestre. Los ingresos por juegos móviles se mantuvieron planos. La empresa no abordó eso. Pero supongo que tal vez esté superando lo peor de la pandemia de hace un año. Creo que el uso de los juegos se disparó hace un año.

Cruz de caballo: Los juegos en general son una de esas cosas que no son populares entre el gobierno central en la medida en que no quieren que [risas] desperdicien su mente compartida en los videojuegos.

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Arquero: Ese es un buen punto. Sí. Luego, otra compañía, no recuerdo cuál, pero dijeron que sus videojuegos estaban caídos debido al impacto de los intereses del gobierno. Probablemente estés ahí. Así que creo que eso muestra lo que está haciendo el resto del negocio. Y luego se duplicaron los ingresos por servicios de valor agregado. Buena señal ahí. La compañía dijo que el usuario promedio en la plataforma estaba en Bilibili durante 81 minutos al día. Así que creo que es una buena señal de la rigidez, que es algo importante en las redes sociales y la transmisión de video. Me hace pensar en el Netflix CEO, Reed Hastings, quien dijo que, en última instancia, están compitiendo con el sueño.

Cruz de caballo: [risas] Eso es asombroso.

Arquero: Sí. La mayoría de estas plataformas, creo que su objetivo es lograr que pases el mayor tiempo posible con ellas, por lo que diría que cerca de una hora y media es un buen día.

Bilibili no es rentable. Como muchas empresas tecnológicas chinas de alto crecimiento, gastan gran parte de sus ingresos en marketing. Así que no han sido rentables, pero creo que durante un trimestre con un crecimiento de ingresos del 70%, eso es bastante bueno. Así que creo que puedes disculpar la falta de rentabilidad allí.

Y también creo que el crecimiento de la publicidad es una buena señal, porque hemos visto a empresas como Google y Facebook que la publicidad digital es un gran negocio una vez que alcanza escala. Luego, la empresa también brindó orientación. Para el tercer trimestre, ven los ingresos hasta un 60% a $ 787 millones a $ 802 millones. Entonces, diría que, en general, está creciendo rápido y lo están haciendo bastante bien, aparte de los juegos móviles.

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Cruz de caballo: Sí, eso es bastante impresionante: un crecimiento del 72% en los ingresos brutos en la parte superior del último Q2, que también fue un crecimiento del 70%, y secuencialmente, el crecimiento también parece tremendo.

Mi hijo estaba interesado en invertir en Bilibili porque le gustó el hecho de que, para convertirse en un miembro interno, tenías que responder estas 100 preguntas y, de alguna manera, te examinaron para ingresar a la plataforma. Están muy enfocados en crear un ambiente social agradable detrás de su muro de pago.

Arquero: Derecha. Si lo se. Una de las cosas que hacen es que es curioso cómo son pequeñas ideas, pero significan mucho para estas empresas, como su versión de YouTube: puedes hacer comentarios mientras se reproduce un video y aparecerán en la pantalla, así que también tienes una de esas cosas que construyen una comunidad. Pensé que era una forma genial de hacerlo único.



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