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Por qué Bloom Energy provocó que las existencias de pilas de combustible cayeran hoy

Qué pasó

Las existencias de energía de pila de combustible parecen moverse al unísono en estos días, por lo que cuando una cae, toda la industria va con ella. Hoy dia, florecer Energía (NYSE: BE)fue la causa de una venta masiva después de que informara las ganancias del primer trimestre de 2021. Las acciones cayeron hasta un 8,1% y bajaron un 2,9% en las operaciones de la mañana.

Después de Bloom Energy, la baja fue Enchufe de energía (NASDAQ: ENCHUFE), cayendo hasta un 11,2%; FuelCell Energy (NASDAQ: FCEL), hasta un 7,7%; y Sistemas de energía Ballard (NASDAQ: BLDP), cayendo un 6,9%. Las existencias cayeron 9,7%, 6,6% y 4%, respectivamente, al mediodía.

Ilustración de activos de hidrógeno y una batería de hojas.

Fuente de la imagen: Getty Images.



Y qué

Los ingresos del primer trimestre de Bloom Energy aumentaron un 23,8% en comparación con el año anterior a 194 millones de dólares gracias a un aumento del 40,2% en los megavatios (MW) entregados. El margen bruto aumentó un enorme 15,5% a 28,2% en el trimestre, lo que ayudó a la compañía a mejorar de una pérdida de $ 75,9 millones hace un año a una pérdida de $ 24,9 millones, o $ 0,15 por acción, en el primer trimestre.

cuadrado, inc. precio de mercado

La pérdida ajustada por acción, que extrae artículos únicos, fue de $ 0.07, lo que estaba en línea con las estimaciones de los analistas. Pero los ingresos cayeron por debajo de los 203,3 millones de dólares que esperaban los analistas. El mercado está analizando detenidamente las acciones de crecimiento en este momento, dado el fuerte aumento de los precios de las acciones durante el año pasado, por lo que cuando una empresa incluso se queda un poco por debajo de las expectativas, puede hacer que las acciones caigan.

Una de las principales razones por las que Plug Power, Ballard Power Systems y FuelCell Energy cayeron hoy junto con Bloom es porque el informe de ganancias de Ballard también fue decepcionante a principios de esta semana. Sus ingresos disminuyeron, por lo que la historia es un poco diferente a la de Bloom Energy, pero si las expectativas se han vuelto tan altas que las empresas no van a alcanzar las expectativas de ingresos, tiene sentido que caigan todas las existencias de celdas de combustible.

Ahora que

Es posible que las existencias de pilas de combustible se negocien juntas hoy en día, pero no todas son iguales. Solo señalaré dos métricas que los inversores deben vigilar, y son los múltiplos de precio de venta para las acciones de celdas de combustible y los márgenes brutos. Bloom Energy cotiza a una relación P / S de 3,7, mientras que las otras tres empresas tienen al menos un múltiplo de 27,8. En el frente del margen, Bloom Energy tuvo un margen bruto de 28,2% en el primer trimestre, y el competidor más cercano es Ballard con 14,9%. Operacionalmente, Bloom Energy está muy por encima del resto.

BE Gráfico de relación de PS

BE PS Ratio datos por YCharts

Dentro de las cifras de Bloom Energy, hay una fuerte mejora que los inversores deberían estar animando. No solo los ingresos aumentaron un 23,8%, el margen bruto mejoró del 12,7% hace un año al 28,2%. Cuando agrega el aumento del 40.2% en volumen, Bloom Energy está aumentando los volúmenes y bajando los precios (lo que debería expandir el mercado y ha podido ampliar los márgenes). Esa es una combinación increíble y debería hacer que la empresa siga creciendo a medida que aumentan las ventas de celdas de combustible de hidrógeno y los electrolizadores se acercan al lanzamiento.

Es posible que Bloom Energy haya pasado por alto la estimación de ingresos de Wall Street hoy, pero se está desempeñando increíblemente bien y se está convirtiendo en un mercado multimillonario. Con un múltiplo de precio de venta que es una fracción del promedio de la industria, esta es una acción que creo que podría ser un gran ganador para los inversores a largo plazo.



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