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¿Por qué nadie habla de las acciones del Dr. Reddy?

Laboratorios del Dr. Reddy (NYSE: RDY)puede ser una de las mejores acciones médicas de las que no ha oído hablar. La compañía farmacéutica se concentra en medicamentos genéricos y biosimilares para enfermedades cardiovasculares, manejo del dolor, oncología, dolencias gastrointestinales, dermatología, tratamientos antiinfecciosos y pediatría. Aunque es la tercera empresa farmacéutica más grande de la India, la mayoría de sus ventas (39%) se realizan en América del Norte.

Las acciones de la compañía bajaron levemente este año (1,42%), pero subieron más del 35% en los últimos 12 meses, y las tendencias están funcionando a favor de la compañía. India es el mayor exportador mundial de medicamentos genéricos, responsable del 20% de las exportaciones de genéricos del mundo, según Indian Chemical News. También hay mucho potencial de crecimiento dentro del país, y se espera que India supere a China como la nación más poblada del mundo para 2027.

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Trabajador de una fábrica farmacéutica con equipo de protección completo sostiene píldoras rojas en la mano sobre un recipiente más grande.

Fuente de la imagen: Getty Images



Un balance sólido da motivos para el optimismo

Dr. Reddy's mostró ganancias positivas en los datos financieros más importantes, según su informe anual. Los ingresos para 2020 se enumeraron en $ 23.7 mil millones, un 13% más que en 2019. La ganancia bruta fue de $ 1.27 mil millones, nuevamente un 13% más año tras año. EBITDA fue de hasta $ 626.8 millones, un aumento del 36% con respecto a 2019. Las compañías farmacéuticas que se especializan en genéricos tienen márgenes más bajos que otras compañías farmacéuticas, pero Dr. Reddy's ha mejorado sus márgenes en los últimos dos años.

Ese crecimiento continuó en el primer trimestre con ingresos reportados de $ 585 millones, un 15% más año tras año y una ganancia bruta de $ 328 millones, un 25% más que en el mismo período en 2020. El EBITDA del trimestre fue de $ 154 millones, en comparación con $ 150 millones. en 2020.

En realidad, sus ventas disminuyeron en India, pero eso fue más que compensado con el aumento de ventas en Europa, Estados Unidos y mercados emergentes. El año pasado fue un año fuerte con 101 presentaciones genéricas pendientes de aprobación con la Administración de Drogas y Alimentos de los Estados Unidos (FDA) a junio de 2020.

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La compañía también mejoró su margen de beneficio al 56% en el primer trimestre, un 4,3% más año tras año y un 4,5% secuencialmente.

Dr. Reddy's también aumentó su dividendo anual en un 25% el año pasado a $ 0.3334 por acción. Si bien el rendimiento es solo del 0,47%, la empresa ha repartido un dividendo todos los años desde 1996.

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Un pipeline prometedor

Algunas de las marcas genéricas más importantes de la compañía incluyen Omez, un medicamento antiulceroso y para la acidez estomacal, el analgésico Nise y Stamlo, un bloqueador de los canales de calcio.

El lanzamiento más reciente de la compañía en los EE. UU. Es el albendazol, la versión genérica del medicamento antiparasitario, Albenza, vendido por GlaxoSmithKline . Según un estudio de MarketsandResearch.biz, el mercado de albendazol debería crecer con una tasa de crecimiento anual compuesta del 8% hasta 2025, alcanzando los 188,4 millones de dólares.

También llegó a un acuerdo en septiembre pasado sobre un acuerdo con Bristol-Myers Squibb eso, a partir de 2022, le permite al Dr. Reddy's producir un suministro limitado de la forma genérica de Revlimid, un medicamento para el mieloma múltiple que tuvo $ 12.1 mil millones en ventas el año pasado.

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El Dr. Reddy's también se ha centrado más en los biosimilares. Produjo el primer biosimilar aprobado, filgrastim, una proteína que ayuda en la producción de glóbulos blancos, en la India. También tenía los primeros biosimilares del mundo para MAb (Rituximab), utilizado como terapia para ciertos cánceres y enfermedades autoinmunes, y para darbepoetin alfa, una proteína que ayuda a combatir la anemia al ayudar a crear glóbulos rojos.

Ramificarse para satisfacer una necesidad

India ha estado lidiando con una amenaza creciente de COVID-19, con más de 20 millones de casos del virus, solo superado por Estados Unidos, y más de 222.000 muertes por COVID-19, tercero detrás de Estados Unidos y Brasil. Dr. Reddy's está en proceso de convertirse en el tercer fabricante de una vacuna COVID-19 de la India, ya que se le otorgó la aprobación de uso de emergencia en abril para distribuir la vacuna rusa Sputnik V.

La decisión de distribuir la vacuna es un gran paso para el Dr. Reddy's, que no ha sido tan activo en las vacunas. Recibió el primer lote la semana pasada y dijo que debería tener la aprobación para distribuir la vacuna en unas pocas semanas.

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Haciendo la elección fácil

Dr. Reddy's parece estar en alza y es una buena opción para los inversores en salud. En los últimos tres años, ha aumentado sus ingresos un 21% y su margen de beneficio un 20%. Debido a que está en India, tiene costos de producción y mano de obra más bajos que otros grandes competidores genéricos, empequeñeciendo los márgenes de empresas como Teva Pharmaceuticals y Lannett . Si Dr. Reddy's puede hacer mayores avances en su propio país, así como lo ha hecho en los Estados Unidos, existe un enorme potencial para el crecimiento del precio de las acciones.

La caída de la compañía en el precio de las acciones en los últimos tres meses, para mí, la convierte en una compra más atractiva con una relación precio-beneficio (P / E) a plazo de 24, que es baja en comparación con la relación 34 P / U a plazo de la mayoría de las empresas farmacéuticas.



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