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Por qué es difícil encontrar acciones de energía eólica en este momento

Las acciones de energía eólica y solar han recompensado a los inversores con unos rendimientos monstruosos. El año pasado, el First Trust Global Wind Energy fondo cotizado en bolsa (ETF) y el Invesco Solar ETF rindió 59% y 234%, respectivamente, superando con creces la ganancia del mercado del 16%.

Los ETF contienen empresas líderes en la industria que deben reflejar el desempeño general de un sector. Invertir en un ETF tiene el beneficio de la diversificación, pero las empresas individuales pueden ofrecer una ventaja aún mayor. Empresas líderes en energía solar como SolarEdge , Enphase , Poder del sol , Sunrun y otros solares gemas ocultas Son bien conocidos. Pero, ¿qué pasa con las acciones de energía eólica? Aquí hay un desglose de por qué invertir en energía eólica puede ser un desafío, qué buscar y cómo puede encontrar las mejores acciones de energía eólica.

Turbinas eólicas en alta mar

Fuente de la imagen: Getty Images.



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Por qué debería considerar invertir en energía eólica

Las inversiones en energía eólica en tierra y en alta mar están ganando terreno en los países desarrollados de todo el mundo. Los subsidios gubernamentales y la política ambiental ayudan, pero uno de los mayores impulsores del crecimiento ha sido la reducción de los costos de las energías renovables. Según la Administración de Información de Energía (EIA) de EE. UU., Los nuevos proyectos de energía eólica y solar fotovoltaica en tierra ahora son competitivos en costos con la generación de energía suministrada con combustibles fósiles. De hecho, ambos podrían ser más baratos que los combustibles fósiles para 2025. También es sorprendente que la Agencia Internacional de Energía (AIE) estima que las energías renovables representaron el 90% de las nuevas instalaciones de capacidad en 2020, principalmente debido al crecimiento en Europa, China e India. Las políticas ecológicas de EE. UU., Las extensiones de incentivos fiscales y el interés público en las energías renovables son un buen augurio para la inversión continua en energía eólica.

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Los desafíos de invertir en energía eólica

A partir de 2019, la energía eólica proporciona alrededor del 7% de las necesidades de generación de energía de EE. UU., Más de cuatro veces la energía solar. Entonces, ¿por qué es tan difícil encontrar acciones de energía eólica? El principal problema es que muchas empresas de energía eólica son una pequeña parte de un conglomerado industrial masivo (como Energia General (Bolsa de Nueva York: GE)o Siemens ), una parte de una empresa multifacética, o cotizan en bolsas de valores fuera de los EE. UU. Solo el 12% de las empresas del ETF de energía eólica antes mencionado cotizan en el Nasdaq o la bolsa de Nueva York . De esas ocho empresas, solo dos podrían considerarse inversiones puramente en energía eólica. Son fabricantes independientes de palas de aerogeneradores, Compuestos TPI (NASDAQ: TPIC), y Corporación americana de superconductores (NASDAQ: AMSC), que fabrica electrónica, sistemas de control basados ​​en software y brinda soporte al cliente a los fabricantes de turbinas eólicas. Lo contrario es cierto para el ETF solar mencionado anteriormente, donde más del 75% de las empresas cotizan en el Nasdaq o en la Bolsa de Nueva York y más de la mitad son inversiones en energía solar pura.

Conceptos erróneos sobre la inversión en energía eólica

En la superficie, la energía solar ha sido una inversión mucho mejor que la eólica. El stock promedio en el ETF de Invesco Solar ha superado el stock promedio en el ETF de First Trust Global Wind Energy a pesar de las grandes caídas en la energía solar en 2016 y 2018.

ETF Ganancia de 1 año Ganancia de 3 años Ganancia en 5 años
Invesco Solar 236% 335% 380%
First Trust Global Wind Energy 65% 79% 141%

Fuente de datos: YCharts

Una vez más, el rendimiento superior de las acciones de energía solar tiene que ver con el hecho de que hay más compañías de energía solar pura disponibles en las bolsas de EE. UU. Que la eólica, no es que la energía solar sea necesariamente una mejor inversión que la eólica. La inversión eólica es saludable. Por ejemplo, GE se alejó del carbón hacia el viento. Durante los nueve meses que terminaron el 30 de septiembre de 2019, los ingresos por energía eólica terrestre de GE crecieron un 39% año tras año (YoY). Luego, el segmento creció un 11% interanual durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2020. La disminución del crecimiento se debió en parte a los efectos del COVID-19 en el sector. Con ingresos por energía eólica terrestre de $ 7,91 mil millones, ingresos renovables de $ 11,22 mil millones e ingresos totales de $ 57,69 mil millones para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2020, la energía eólica terrestre aún representa menos del 15% de los ingresos de GE y las energías renovables son menos del 20%. Debido a que la energía eólica sigue siendo una parte menor del flujo de ingresos de GE, aunque es una parte importante de su crecimiento, existe un límite en cuanto a cuánto puede considerarse una acción de energía eólica a pesar de que GE es uno de los fabricantes de turbinas eólicas más grandes del mundo.

Las mejores acciones de energía eólica

En un mundo perfecto, un inversor podría simplemente comprar acciones en el negocio de energía eólica de GE y evitar todas las complicaciones secundarias que vienen con el resto de la empresa. Dado que esa no es una opción en este momento, la mejor solución es encontrar las raras inversiones eólicas e identificar los conglomerados y las empresas de servicios públicos que se están tomando en serio la energía eólica.

¿En qué orden se enumeran los activos corrientes?

TPI Composites es posiblemente el la mejor inversión en energía eólica pura . La empresa es un fabricante independiente líder de palas de turbinas eólicas y las vende a fabricantes de equipos originales (OEM) como GE. En 2019, representó el 18% de las ventas mundiales de palas de turbinas eólicas terrestres sobre la base de la generación de energía. TPI se comercializa por una mera relación precio / venta (P / S) de 1,4 y tiene varios contratos a largo plazo para suministrar palas de turbinas eólicas a todos los principales fabricantes de equipos originales (OEM). La empresa ha aumentado sus ingresos en más de un 140% durante los últimos cinco años.

Una instalación de fabricación de aerogeneradores.

Fuente de la imagen: Getty Images.

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NextEra Energy (NYSE: NO)es un excelente ejemplo de una empresa de servicios públicos que se toma en serio la inversión en energía eólica. La energía eólica representa dos tercios de su capacidad renovable y está invirtiendo miles de millones para aumentar aún más su producción renovable. A pesar de un gasto considerablemente mayor, la empresa continúa aumentando sus ganancias y aumentando su pago de dividendos. De esta manera, las acciones de energía eólica como NextEra ofrecen una alternativa más segura que una empresa como TPI Composites porque tienen un negocio más grande, establecido y más diversificado y pagan dividendos.

Un enfoque contrario para invertir en energía eólica es a través de una empresa de petróleo y gas como Equinor (NYSE: EQNR). Al igual que NextEra Energy, Equinor está invirtiendo en activos de energía eólica para diversificarse lejos de los combustibles fósiles. Pero a diferencia de TPI, GE o NextEra, no está incluido en los ETF de energía eólica. Su capacidad de energía eólica existente es baja, pero sus planes son impresionantes. Las acciones de Equinor continúan cotizando con descuento porque la compañía sigue siendo principalmente una compañía de petróleo y gas. Pero la dirección se compromete a transformar Equinor en un líder en energía eólica marina .

Para llevar

La energía eólica tiene mucho potencial, pero encontrar inversiones puramente en energía eólica es más difícil que encontrar inversiones en energía solar pura. Hay mucho valor en la energía eólica, a menudo incorporada en empresas más grandes que están aumentando sus inversiones en energía eólica. Aunque la energía eólica parece haber tenido un rendimiento inferior a la solar, esto se debe principalmente a que muchas 'acciones eólicas' son empresas más grandes y de crecimiento más lento cuya división eólica sigue siendo una pequeña parte de su negocio.

Además de encontrar acciones eólicas de calidad, el truco consiste en diferenciar entre las grandes empresas que se toman en serio el aumento de su exposición a la energía eólica y las que están mostrando sus inversiones para una prensa positiva.



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