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Por qué a Wall Street le encantan estas acciones en crecimiento

Los consumidores que han intentado comprar un automóvil este año pueden conocer las dificultades actuales en la industria automotriz. Los coches nuevos son casi imposibles de conseguir con los inventarios de los distribuidores hasta en un 80%, gracias a la escasez de componentes clave como los semiconductores.

Ha empujado a la gente a cambiar su estrategia de compra y también a considerar los coches usados, lo que ha disparado los precios en el mercado de segunda mano. Concesionario de vehículos usados ​​digitales Carvana (Bolsa de Nueva York: CVNA)ha sido un gran beneficiario, generando ventas récord y márgenes brutos este año, que han ayudado a impulsar la acción a máximos históricos.

Existen algunos riesgos a corto plazo , pero no sorprende que Wall Street tenga un consenso calificación de sobrepeso en la acción. Exploremos los detalles.



Una pareja sentada en su casa en su computadora, comprando un auto usado en línea.

Fuente de la imagen: Getty Images.

Un entorno en auge para los coches usados

En mayo de este año, el aumento de los precios de los automóviles usados ​​representó más de un tercio del aumento total en los datos de inflación del Índice de Precios al Consumidor. Pocas personas esperan comprar un automóvil y que su valor aumente, pero esa es la experiencia que muchos propietarios de automóviles usados ​​han tenido en 2021. Naturalmente, dado que Carvana mantiene un inventario de automóviles usados, se benefició de este desarrollo con una ganancia bruta que aumentó a más de $ 5,000. por vehículo vendido, un récord histórico.

La escasez de semiconductores ha sido impulsada por cierres de fabricación relacionados con la pandemia, y son la razón clave por la que los consumidores no pueden tener en sus manos vehículos nuevos.

Pero la marea ha comenzado a cambiar. En agosto, el índice de valor de vehículos usados ​​de Manheim cayó a 194,5, que fue un 18,8% más alto año tras año. Pero el índice subió hasta un 54% a principios de este año, por lo que los precios finalmente parecen estar disminuyendo. Esta caída se produce después de que la encuesta sobre la confianza del consumidor de la Universidad de Michigan revelara que solo el 38% de los consumidores pensaba que era un buen momento para comprar un automóvil en julio, la lectura más baja en 12 meses, y significativamente por debajo de la lectura del 61% en julio de 2020.

En pocas palabras, los precios altísimos ahora han reducido la demanda de vehículos usados ​​por parte de los consumidores.

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Se trata de escala

Si bien la caída de la demanda no suena como un indicador alcista para Carvana, su fuerte trayectoria de crecimiento precedió a los vientos de cola únicos de 2021. La compañía necesitó cinco años para vender su automóvil minorista número 100.000. Ahora vende esa cantidad en un solo trimestre. Su rápido crecimiento lo ha llevado a subir de rango para convertirse en el segundo mayor distribuidor de autos usados ​​en los EE. UU., Y podría estar en camino al No. 1.

Pararse en el camino de Carvana por el primer lugar es CarMax , que vendió más de 1,17 millones de vehículos usados ​​minoristas y mayoristas en su último año fiscal completo. En comparación, Carvana ha vendido más de 447,000 vehículos usados ​​al por menor y al por mayor en los últimos 12 meses. Pero para fines de 2022, Carvana planea tener la capacidad de vender 1,25 millones de vehículos cada año.

La destreza tecnológica de Carvana podría ser la clave para superar a CarMax en un futuro próximo. CarMax tiene 228 ubicaciones de concesionarios en todo Estados Unidos, mientras que Carvana adopta un enfoque digital y tiene como objetivo entregar automóviles directamente a los consumidores después de una compra en línea. Eso significa que Carvana puede mantener una pequeña huella física minorista de solo 28 ubicaciones en todo el país, en forma de sus extravagantes y gigantescas máquinas expendedoras de automóviles.

Además, Carvana ha estado aprovechando la inteligencia artificial para recopilar datos y monitorear el mercado de autos usados ​​para asegurarse de que mantiene en stock los autos que más demandan los consumidores.

Una combinación de estos factores permite a Carvana construir una escala que podría no estar disponible para CarMax bajo su modelo comercial más tradicional.

Para llevar del inversor

Carvana ha tenido un crecimiento espectacular en los últimos tres años, con ingresos que se han multiplicado por seis desde 2018. Los inversores han sido recompensados ​​con un crecimiento de más del 1.000% en las acciones durante el mismo período.

cuáles son los fundamentos de una acción

Métrico

2018

2019

2020

2021
(Estimar)

CAGR

Ingresos

el estado de cambios en el capital contable:

$ 1,96 mil millones

$ 3.94 mil millones

$ 5.59 mil millones

$ 12.000 millones

83%

Fuentes de datos: Carvana, Yahoo! Finanzas. CAGR = tasa de crecimiento anual compuesta.

Además de la calificación de sobreponderación de consenso, los analistas de Wall Street también han fijado un precio objetivo promedio de $ 386, que es un 18% más alto que donde se negocian las acciones al momento de escribir este artículo. Pero con los ingresos que se duplicarán cada dos años según el historial de crecimiento de Carvana, los inversores con un enfoque a largo plazo podrían obtener importantes recompensas.

Comprar un automóvil solía ser una experiencia muy personal en la que un buen personal de ventas era esencial para el éxito. Pero a medida que continuamos aprendiendo, la tecnología hace que la experiencia del consumidor sea mucho más conveniente, y está claro que los clientes se están entusiasmando con la idea de comprar vehículos en línea y recibirlos en la puerta de su casa.

Carvana presenta una oportunidad de poseer una porción del futuro, y cuando miramos hacia atrás en cinco años, el precio actual de las acciones podría ser una ganga.



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