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¿Valdrá Bumble más que Match Group para 2030?

Andar de forma vacilante (NASDAQ: BMBL)y Grupo de partido (NASDAQ: MTCH)tener una relación complicada y amarga. La fundadora y directora ejecutiva de Bumble, Whitney Wolfe Herd, cofundó anteriormente la aplicación insignia de citas de Match, Tinder, con Sean Rad, Justin Mateen y Jonathan Badeen.

Pero Tinder luego despojó a Wolfe Herd de su título de cofundador. En respuesta, presentó una demanda por acoso sexual y discriminación contra Tinder, que se resolvió por más de $ 1 millón.

Impuesto sobre las ganancias de capital a corto plazo de 2020

En 2014, Wolfe Herd se asoció con Andrey Andreev, el fundador ruso de una aplicación de citas llamada Badoo, para lanzar Bumble como una aplicación de citas para mujeres. Sin embargo, Tinder demandó a Bumble en 2018, alegando que Wolfe Herd robó secretos comerciales y violó sus patentes, y Bumble contrademandó. Esa guerra finalmente terminó en junio pasado, y ambas compañías resolvieron todos sus litigios por términos no revelados.



Un usuario de teléfono inteligente accede a Bumble

Fuente de la imagen: Bumble.

Cuando Bumble salió a bolsa en febrero, muchos inversores se preguntaron si podría llegar a ser tan grande como Match, que posee muchas más aplicaciones de citas que Bumble. Sin embargo, el entusiasmo del mercado por Bumble se desvaneció después de su debut público, y las acciones cayeron por debajo de su precio de salida a bolsa de 43 dólares por acción en mayo.

Pero, ¿podría Bumble seguir siendo una acción de gran crecimiento durante la próxima década? Examinemos sus planes futuros para ver si puede igualar, o incluso superar, la valoración de Match Group para 2030.

Bumble ha crecido más rápido que Match

Los ingresos de Bumble aumentaron un 36% a $ 488,9 millones en 2019, luego crecieron un 19% a $ 582,2 millones en 2020. Bumble experimentó un crecimiento más lento en los usuarios pagos durante la pandemia, pero espera que sus ingresos crezcan entre un 24% y un 26% en 2021 cuando finalice la crisis. y más personas comienzan a salir de nuevo.

Los ingresos de Match aumentaron un 19% a $ 2.1 mil millones en 2019 y crecieron un 17% a $ 2.4 mil millones en 2020, y los analistas esperan que sus ingresos aumenten un 22% este año.

Bumble y Match se negocian 12 y 15 veces las ventas de este año, respectivamente. Los alcistas de Bumble probablemente argumentarán que debería negociarse a un mayor precio-venta ratio que Match porque está creciendo más rápido.

Pero Bumble también es mucho más pequeño que Match

Sin embargo, los bajistas argumentarán que Bumble necesita generar un crecimiento mucho más fuerte para justificar una valoración más alta, ya que es una empresa mucho más pequeña.

El total de usuarios de pago de Bumble (tanto en Bumble como en Badoo) aumentó un 22% a 2,5 millones en 2020, y creció un 30% año tras año a 2,8 millones en el primer trimestre de 2021. Bumble alojó a 1,35 millones de esos usuarios, mientras que Badoo sirvió los restantes 1,45 millones de usuarios. Bumble genera la mayor parte de sus ingresos de su aplicación homónima, que genera más del doble de ingresos promedio por usuario que Badoo.

Los suscriptores de pago de Match (en todas sus aplicaciones) aumentaron un 12% a 10,9 millones en 2020, luego crecieron un 12% año tras año a 11,1 millones en el primer trimestre de 2021.

Pero, ¿qué pasa con los próximos 10 años?

El mercado global de citas en línea podría crecer a una tasa compuesta anual del 8,3% entre 2019 y 2025, según Allied Market Research. Sin embargo, es probable que tanto Bumble como Match estén creciendo más rápido que el mercado en general.

Si Bumble aumenta sus ingresos anuales a una tasa promedio del 25% durante los próximos cinco años, luego mantiene una tasa de crecimiento promedio del 20% durante los siguientes cinco años, podría generar $ 4.4 mil millones en ingresos para 2030. Esa trayectoria de crecimiento, que igualar una CAGR del 22.5%, podría ser difícil de lograr, pero Bumble todavía tiene muchos hierros en el fuego.

La compañía podría agregar más funciones para mujeres a Bumble, lanzar niveles premium adicionales y monetizar Bumble BFF, que está diseñado para amistades platónicas, y Bumble Bizz, que alberga conexiones profesionales. Esa expansión más allá de las citas básicas podría convertirla en una red social.

Bumble también lanzó llamadas de voz y video hace dos años, y podría expandir aún más esa plataforma para perseguir Zoom (NASDAQ: ZM)en el creciente mercado de las videoconferencias. Tinder solo lanzó videollamadas hace un año. Al igual que Match, Bumble también podría eventualmente adquirir otras aplicaciones de citas más pequeñas para llegar a diferentes demografías y mercados extranjeros.

Si Bumble genera $ 4.4 mil millones en ingresos para 2030 y sus acciones aún cotizan a 12 veces las ventas, podrían valer alrededor de $ 50 mil millones. Pero es probable que siga siendo mucho más pequeño que Match, por una sencilla razón.

Incluso si Match crece la mitad de rápido que Bumble, con una tasa compuesta anual del 11.25% entre 2020 y 2030, aún generaría casi $ 7 mil millones en ingresos para el último año. Suponiendo que Match también cotiza a 12 veces las ventas, valdría 84.000 millones de dólares. Si crece un poco más rápido, fácilmente podría valer $ 100 mil millones.

Mire más allá de las comparaciones de capitalización de mercado

En pocas palabras, es muy poco probable que Bumble valga más que Match en diez años, incluso si continúa creciendo a un ritmo mucho más rápido. Pero Bumble no necesita eclipsar a Match para ser una buena inversión.

Su crecimiento anterior sugiere que existe una demanda saludable de aplicaciones de citas que permitan a las mujeres dar el primer paso, y esas bases podrían permitirle construir otros servicios de redes sociales que empoderen a las mujeres en el futuro. Por lo tanto, aún podría ser un valor de crecimiento prometedor para poseer durante la próxima década.

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