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¿Se retrasarán las acciones de crecimiento por detrás de las acciones de valor en la próxima década?

Las acciones de valor (empresas que en su mayoría se han 'estancado' pero generan beneficios estables) han tenido un rendimiento muy inferior a las acciones de crecimiento durante más de una década. Algunos inversores han teorizado que en la próxima década podría producirse un cambio que favorezca el rendimiento superior de las acciones de valor. ¿Están perdidas las acciones de crecimiento? En esto Motley Fool en Directo segmento de El cinco grabado en Oct. 1 Los colaboradores de Fool.com Jason Hall, Jon Quast y Nicholas Rossolillo brindan información sobre cómo piensan sobre el crecimiento empresarial y las tendencias tecnológicas.

Jason Hall: 'Ahora, finanzas citó recientemente una predicción de analistas bien conocidos. Luego, en la próxima década, es probable que las acciones de crecimiento se queden atrás debido a un cambio de paradigma. ¿Qué opina de esa idea? Como inversor en crecimiento, veo que mi cartera está a la zaga del índice de referencia S&P 500. Este está en camino de ser el primer año en que el sector tecnológico del S&P 500 tenga un desempeño inferior al del S&P 500 en al menos cuatro años. Creo que solo ha tenido un rendimiento inferior una vez en los últimos 11 años [risas], así que sería un cambio interesante. Me encantaría escuchar lo que piensan. Nick, ve primero aquí.

Nicolás Rossolillo: ¿Puedo ser realmente arrogante y decir que no creo que el analista tenga idea de lo que está sucediendo en el mundo empresarial? Estas tendencias tecnológicas son enormes, son enormes. Están llegando a un punto en el que parece que la tecnología ya no es solo el único sector autónomo de la economía, es la economía. Es como llegar a todos los sectores que existen y eso no sucederá de la noche a la mañana.



Sala: Sí. Creo que podríamos haber perdido a Nick aquí. Jon, ¿sigues conmigo?

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Jon Quast: Estoy aquí.

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Sala: Él está de vuelta. Nick, creo que eres como el tipo de la estatua en el parque que se congela y les das la cinta y luego se mueve un poco. No, creo que tienes razón. Creo que la otra cosa también es que se ha puesto mucho énfasis en las valoraciones. Yo diría que sí, es cierto que las valoraciones son ciertamente altas. ¿Piensas en algunos de estos como CrowdStrike (NASDAQ: CRWD)que se negocian a veces por 30 más 40 veces la venta? Pero también diría, observe las empresas más valiosas del S&P 500 y piense en los márgenes operativos que tienen estas empresas. Yo diría que si buscara en el top 10, probablemente nunca hemos tenido el top 10 de las compañías del S&P 500 que generan el nivel de márgenes operativos que merecen estas altas evaluaciones. Nick, ¿crees que es una declaración justa?

Rossolillo: Absolutamente. Tal vez hubo un punto en el tiempo en el que ese fue el caso, pero nuestros datos no van más allá de 1900. La última vez que tuvo lugar un movimiento como este fue como la era industrial a fines del siglo XIX, donde hubo este paradigma de tecnología masiva. cambio y tomó décadas funcionar en toda la economía y transformó todo. Las empresas se volvieron más eficientes, se volvieron más rentables. Esto no va a desaparecer rápidamente. Va a durar mucho, mucho tiempo.

Sala: Jon, ¿cómo piensas en tu propia inversión cuando se trata de pensar en acciones de crecimiento o tecnología?

Borla: Bueno, quiero decir, lo que realmente me impresiona es la tasa de innovación y es por eso que soy muy optimista si quieres llamarlas empresas en crecimiento, está bien. Dejando a un lado la valoración. Quiero decir, la innovación está sucediendo tan rápido. Piense en las empresas que se han fundado en los últimos 10 años, que se fundaron, que no se hicieron públicas. Tú tienes Zoom (NASDAQ: ZM), que se fundó en los últimos 10 años. Nuestra idea de una tasa de ejecución de ingresos trimestrales de mil millones de dólares. Mira una empresa como Skillz (Bolsa de Nueva York: SKLZ). Creo que Skillz se fundó hace siete años. Se acercan a los 500 millones de dólares en ingresos anuales. Copo de nieve (NYSE: NIEVE)fundada en los últimos 10 años.

Todas estas empresas se han fundado en la última década y, sin embargo, existen miles de millones de dólares en negocios con dinero real. El ritmo de la innovación es lo que me impresiona y creo que cada vez es más rápido. Creo que las empresas que harán OPI dentro de cinco años podrían ser mejores oportunidades de crecimiento que las que van a OPI este año. Parece que la tecnología aumenta la tasa de innovación y es por eso que es tan difícil decir que tendrán un rendimiento inferior durante una década. Eso es mucho tiempo para algo que está acumulando ganancias tan rápidamente.

Sala: Realmente es. Nick hizo un comentario en nuestra pequeña charla interna. Esta pregunta podríamos hacer una hora más. Realmente, realmente podríamos. Es un tema realmente interesante. Diré esto, hay una cosa que estoy haciendo, no porque me preocupe que las acciones de crecimiento o las acciones tecnológicas tengan un rendimiento inferior al del mercado, porque es algo que estoy haciendo como la forma en que desarrollaría mi propia riqueza neta. ¿Estoy tomando una estrategia de barra en la que todavía estoy invirtiendo la mayor parte? No es una barra 50-50, quiero decir eso también. La mayoría sigo invirtiendo en acciones de crecimiento. Muchas de ellas son estas empresas tecnológicas que están liderando la próxima revolución industrial.

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Nick, insinuaste eso. Luego estoy tomando una pequeña cantidad de dinero que estoy invirtiendo en acciones de crecimiento de dividendos porque quiero tener algo de barra, así que eso es si otras partes de mi cartera no funcionan tan bien o si suceden otras cosas con la economía. Sé que tengo empresas de crecimiento de ingresos predecibles que están aumentando sus dividendos y esa es una fuente de flujo de efectivo que crecerá con el tiempo. Estoy pensando en adoptar ese enfoque.



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